在全球加速能源轉(zhuǎn)型的大背景下，儲(chǔ)能行業(yè)正以前所未有的速度蓬勃發(fā)展。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)7376萬(wàn)千瓦/1.68億千瓦時(shí)，同比大漲130%，如此迅猛的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，吸引眾多企業(yè)在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈積極布局。

為了搶占全球市場(chǎng)，儲(chǔ)能電池廠商與系統(tǒng)集成商紛紛打破業(yè)務(wù)邊界：儲(chǔ)能電池企業(yè)向下游系統(tǒng)集成延伸，系統(tǒng)集成企業(yè)則向上游電芯研發(fā)邁進(jìn)，一場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)已然拉開(kāi)帷幕。

電池廠商搶占系統(tǒng)集成市場(chǎng)

根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)顯示，在2025上半年度全球儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商（直流側(cè)）TOP10排名中，寧德時(shí)代、比亞迪、海辰儲(chǔ)能三大電池企業(yè)占據(jù)前三。不僅如此，電池企業(yè)也在積極拓展交流側(cè)市場(chǎng)，根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年國(guó)內(nèi)企業(yè)交流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨達(dá)110GWh，其中36%來(lái)自電池企業(yè)，海外市場(chǎng)因單體項(xiàng)目規(guī)模大、利潤(rùn)高，也成為國(guó)內(nèi)電池企業(yè)出海尋求增長(zhǎng)的重要方向。

近年來(lái)，寧德時(shí)代積極向下游儲(chǔ)能系統(tǒng)集成領(lǐng)域滲透。8月28日，寧德時(shí)代與中國(guó)石油合資的中石油濟(jì)柴時(shí)代（山東）新能源技術(shù)有限公司正式揭牌，據(jù)悉該公司專(zhuān)注于儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案產(chǎn)業(yè)鏈等業(yè)務(wù)。

2025年公司還拿下多個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)大單，包括與Quinbrook合作的3GW/24GWh鋰離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單、與Synergy合作的640套EnerC Plus集裝箱式液冷電池儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單，以及1月簽訂的19GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單。

比亞迪也是典型代表，2025年初與沙特電力公司簽約12.5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，4月其120臺(tái)MC Cube-T魔方儲(chǔ)能系統(tǒng)柜順利裝船。海辰儲(chǔ)能在系統(tǒng)集成領(lǐng)域也屢獲大單，2025年累計(jì)簽約超15GWh，包括與沙特、巴基斯坦企業(yè)簽訂的5GWh訂單，以及與三星物產(chǎn)合作的10GWh訂單。

此外，瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、蜂巢能源、孚能科技等10余家企業(yè)也紛紛推出儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品，積極拓展海外市場(chǎng)，簽訂儲(chǔ)能系統(tǒng)大單。

系統(tǒng)集成商反向布局電芯研發(fā)

面對(duì)電池企業(yè)下沉帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，系統(tǒng)集成商亦不甘示弱，加快自研電芯或與電池企業(yè)深度合作，以搶奪市場(chǎng)份額。

陽(yáng)光電源于6月推出PowerTitan3.0智儲(chǔ)平臺(tái)，搭載自研的可量產(chǎn)684Ah電芯，企業(yè)創(chuàng)新采用疊片工藝，將電芯容量擴(kuò)充至600Ah+，引起行業(yè)震動(dòng)。陽(yáng)光電源以系統(tǒng)集成商身份反向定義儲(chǔ)能電芯，打破了“由電芯主導(dǎo)系統(tǒng)”的傳統(tǒng)思維，具有重要時(shí)代意義。

天合儲(chǔ)能也是代表企業(yè)之一。公司自2019年組建電芯研發(fā)團(tuán)隊(duì)，2022年發(fā)布“天合芯”戰(zhàn)略，2024年實(shí)現(xiàn)自研電芯量產(chǎn)，2025年4月推出Elementa金剛3技術(shù)平臺(tái)，搭載自產(chǎn)自研587Ah+大電芯，該電芯基于上一代314Ah儲(chǔ)能電芯，能量密度達(dá)430Wh/L以上，循環(huán)壽命超12000次，整體能效達(dá)96%。

除此之外，還有部分儲(chǔ)能集成商與電池廠商合作，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。2024年9月中車(chē)株洲所聯(lián)合6家電池企業(yè)發(fā)布688Ah超大電芯，計(jì)劃2025年第四季度量產(chǎn)；2025年8月，晶科儲(chǔ)能與億緯鋰能共建的聯(lián)合儲(chǔ)能專(zhuān)用電芯工廠實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，每年為晶科儲(chǔ)能供應(yīng)5GWh儲(chǔ)能電芯。

頭部企業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，也表明了儲(chǔ)能行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)邊界與利益分配正加速重構(gòu)。

降本增效、市場(chǎng)需求推動(dòng)企業(yè)“跨界”布局

儲(chǔ)能企業(yè)紛紛選擇“跨界”布局，并非盲目擴(kuò)張，而是出于成本控制、市場(chǎng)需求多元化以及應(yīng)對(duì)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)等多方面的考量。

首先，電芯占儲(chǔ)能系統(tǒng)總成本50%~60%，在行業(yè)價(jià)格持續(xù)下行的背景下，企業(yè)必須嚴(yán)控成本以維持利潤(rùn)。電池企業(yè)向下游系統(tǒng)集成延伸，可減少中間環(huán)節(jié)，直接面向終端客戶(hù)，提高利潤(rùn)率。以100MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)為例，電芯廠自供電芯成本約0.45元/Wh，外購(gòu)電芯則為0.52元/Wh。結(jié)合PCS、BMS等部件集采優(yōu)勢(shì)，電芯廠總成本較集成商低12%~15%。而系統(tǒng)集成商自研電芯，則可降低采購(gòu)成本、對(duì)外部電芯供應(yīng)商的依賴(lài)，通過(guò)優(yōu)化整體方案提升利潤(rùn)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

其次，隨著儲(chǔ)能行業(yè)不斷發(fā)展，業(yè)主方對(duì)裝備和服務(wù)的需求日益多元化，期望企業(yè)提供從電芯制造、系統(tǒng)集成到儲(chǔ)能場(chǎng)站全生命周期智能運(yùn)維的“一站式”解決方案。這種變化促使電芯企業(yè)加碼系統(tǒng)集成以滿足客戶(hù)需求，系統(tǒng)集成企業(yè)則為更好控制產(chǎn)品質(zhì)量與成本、提升系統(tǒng)性能，開(kāi)始涉足電芯自研。

如寧德時(shí)代在阿聯(lián)酋簽訂的19GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目訂單，合同中涵蓋電芯、PCS、EMS乃至土建施工；海辰儲(chǔ)能中標(biāo)沙特電力公司的4GWh電池儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目，需提供系統(tǒng)及運(yùn)維服務(wù)等。

當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，大量企業(yè)涌入導(dǎo)致內(nèi)卷加劇。據(jù)CESA產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2025年6月底，前15家鋰離子電池企業(yè)總投產(chǎn)產(chǎn)能已超過(guò)2100GWh，且產(chǎn)能仍在擴(kuò)張。電芯廠商通過(guò)布局系統(tǒng)集成，可消化自身產(chǎn)能、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，避免陷入電芯市場(chǎng)的“價(jià)格戰(zhàn)”。

而系統(tǒng)集成企業(yè)擁有自主研發(fā)的電芯，能夠使企業(yè)在產(chǎn)品性能、質(zhì)量、成本等方面脫穎而出，打造差異化優(yōu)勢(shì)，突圍“同質(zhì)化”競(jìng)爭(zhēng)，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局并非“萬(wàn)能解”

電池企業(yè)與系統(tǒng)集成商的雙向滲透，加速了儲(chǔ)能行業(yè)的整合與洗牌。寧德時(shí)代、比亞迪、晶科能源等頭部企業(yè)在“跨界”布局后，或?qū){借其強(qiáng)大綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)市場(chǎng)影響力，而一些缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)則面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。

在技術(shù)層面，電芯企業(yè)與系統(tǒng)集成商在合作中將不斷探索新工藝與技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)電芯與系統(tǒng)更好匹配，推動(dòng)在材料研發(fā)、制造工藝的不斷創(chuàng)新，提升整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的性能與可靠性。未來(lái)，儲(chǔ)能行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒉辉倬窒抻趩我画h(huán)節(jié)，而是企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈綜合實(shí)力的較量，具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局能力的企業(yè)，將在市場(chǎng)中占據(jù)更有利地位。

然而，“儲(chǔ)能垂直一體化”雖優(yōu)勢(shì)顯著，卻并非是“萬(wàn)能解”，也面臨諸多挑戰(zhàn)。首先，全產(chǎn)業(yè)鏈布局屬于“重資產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)模式，各環(huán)節(jié)均需大量資金與人力投入，雖然“垂直一體化”企業(yè)可能會(huì)賺取多環(huán)節(jié)利潤(rùn)，但在產(chǎn)能過(guò)剩階段也須承擔(dān)多個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)壓力。

加之2025年“136號(hào)文”“394號(hào)文”等新政出臺(tái)，儲(chǔ)能行業(yè)正處于從“政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)”向“市場(chǎng)化盈利”模式轉(zhuǎn)型的探索期，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向仍存在較大的不確定性，需慎重決策。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，電池企業(yè)與系統(tǒng)集成商之間的競(jìng)爭(zhēng)將愈演愈烈，全產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)再分配已然開(kāi)啟，未來(lái)的儲(chǔ)能企業(yè)不僅要卷價(jià)格，更要卷綜合實(shí)力。而“儲(chǔ)能垂直一體化”雖帶來(lái)顯著優(yōu)勢(shì)，但也伴隨巨大風(fēng)險(xiǎn)，其能否成為主流模式，仍有待市場(chǎng)驗(yàn)證。