硅料

五月硅料產(chǎn)量復(fù)盤后約 9.4 萬(wàn)噸，六月產(chǎn)量小幅增加，達(dá) 9.7 萬(wàn)噸，以硅耗量 1,900 噸/GW 折算約合 51 GW。提產(chǎn)廠家主要來(lái)自新疆與六月份進(jìn)入豐水期的四川地區(qū)。

部分包頭、新疆產(chǎn)能原訂七月提產(chǎn)，目前仍受政策影響暫緩。然云南豐水期，部分企業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，七月環(huán)比增量預(yù)計(jì)在 1.2 萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量則來(lái)到 10.9 萬(wàn)噸，以硅耗量 1,900 噸/GW 折算約合 57 GW。

顆粒料（FBR）部分，在產(chǎn)以協(xié)鑫、天宏為主，約 2.2 萬(wàn)噸左右，折算約合 11 GW，占整體單月產(chǎn)出比例約 20% 左右。整體稼動(dòng)率變動(dòng)性較高，需觀察龍頭廠家策略以及下游訂單落定狀況。

廠家各地落地細(xì)節(jié)，請(qǐng)見完整版《行業(yè)鏈開工率統(tǒng)計(jì)調(diào)研》月度報(bào)告。（掃描文末圖片二維碼或點(diǎn)擊文末"閱讀原文"）

硅片

六月硅片單月產(chǎn)出約 58.2 GW。終端需求尚未明顯回暖，整體市場(chǎng)動(dòng)能持續(xù)受到抑制，后續(xù)硅片廠家亦陸續(xù)啟動(dòng)減產(chǎn)計(jì)劃，單月產(chǎn)出預(yù)計(jì)下行落在 51.8 GW。然七月電池環(huán)節(jié)的減產(chǎn)幅度相較硅片相對(duì)有限，故短期內(nèi)硅片需求仍可獲得部分支撐。

單月產(chǎn)出分布上，183N 占比預(yù)計(jì)將下滑至約 30%，210RN 產(chǎn)出占比有望提升至 47-48%；210N 則預(yù)計(jì)維持在 21% 左右，后續(xù)價(jià)格走勢(shì)恐面臨更大下行壓力。

電池

六月份電池片產(chǎn)出約 57-58 GW，七月份預(yù)計(jì)持平。以電池片技術(shù)區(qū)分，七月份 TOPCon 預(yù)計(jì)占比約為 90 %，PERC 和 BC 占比則分別為 4% 和 6 % 附近。

上期推測(cè)七月份排產(chǎn)環(huán)比六月將出現(xiàn)下修，但總體來(lái)看，七月份排產(chǎn)仍較為樂(lè)觀，并與硅片、組件排產(chǎn)呈現(xiàn)錯(cuò)配，故推測(cè)本月應(yīng)有部分電池片廠家進(jìn)一步減產(chǎn)，以因應(yīng)供需失衡與價(jià)格下跌。

東南亞方面，與上期邏輯一致，受到四月美國(guó)對(duì)等關(guān)稅及對(duì)東南亞四國(guó)雙反終判影響，部分四國(guó)內(nèi)廠家因美國(guó)政策因素，七月份排產(chǎn)再度下修；多數(shù)非四國(guó)廠家的稼動(dòng)率則相對(duì)持穩(wěn)。

最新對(duì)等關(guān)稅信息，請(qǐng)見付費(fèi)專題《美國(guó)大而美法案（One Big Beautiful Act）解析》報(bào)告。（歡迎聯(lián)系 service@infolink-group.com）

組件

六月份組件排產(chǎn) 53 GW 左右，吻合上期預(yù)測(cè)。七月產(chǎn)量預(yù)估落在 52-53 GW 左右，受先并后裝影響，中國(guó)市場(chǎng)分布式與集中式項(xiàng)目尚有部分仍在拉貨，支撐在 44-45 GW 單月產(chǎn)出，海外產(chǎn)出則落在 7-8 GW 左右。

印度組件產(chǎn)出近月提升明顯，單月維持 3.8-4 GW 份額，除了透過(guò)采購(gòu)中國(guó)電池外，部分企業(yè)也采用東南亞電池，以規(guī)避印度針對(duì)進(jìn)口電池的關(guān)稅政策。東南亞部分，近期關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)仍在，疊加美國(guó)市場(chǎng)政策的許多變動(dòng)與波折，組件排產(chǎn)環(huán)比小幅下降，美國(guó)項(xiàng)目方仍有掙扎與觀望態(tài)勢(shì)。