美東時間7月4日，《大而美法案》（OneBigBeautifulBillAct,OBBBA）經(jīng)總統(tǒng)特朗普簽署通過，成為正式法律，其中法案內(nèi)容大幅收緊2022年《降低通膨法案》（InflationReductionAct,IRA）中的光伏相關(guān)補貼規(guī)定，本文將解析本次OBBBA光伏相關(guān)法規(guī)，分析其對美國光伏市場所帶來的影響。

光伏補貼結(jié)束節(jié)點確定提前

與IRA法案相比，OBBBA對光伏發(fā)電稅收抵免的適用條件作出重大調(diào)整，將原本”開工時間”為準(zhǔn)的判定，改為”投入使用”。此外，戶用光伏市場適用的25D抵免將于2025年結(jié)束，而48E和45Y等補貼結(jié)束時間則大幅提前至2027年底。

外國實體（ForeignEntity）規(guī)定正式公布

OBBBA法案中明確界定了”被禁止外國實體”（ProhibitedForeignEntity），涵蓋”特定外國實體”（SpecifiedForeignEntity）與”受外國影響實體”（Foreign-InfluencedEntity）。一旦廠商被劃入這些范疇，將無法獲得48E、45Y、45X等核心稅收抵免，對其在美國的投資與供應(yīng)鏈布局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

Infolink觀點

1.政策大幅轉(zhuǎn)向，美國光伏進入重構(gòu)調(diào)整期

OBBBA的通過標(biāo)志著美國光伏產(chǎn)業(yè)明確朝向"美國優(yōu)先"的根本性轉(zhuǎn)向。戶用光伏市場將在2026年1月1日起失去25D補貼支持，而大型地面電站和工商業(yè)項目的補貼則將延續(xù)至2027年底，這種差異化安排將重塑美國光伏市場的光伏能源結(jié)構(gòu)。預(yù)期2025年下半或?qū)⒊霈F(xiàn)戶用搶裝潮，而2026年后戶用規(guī)模預(yù)計將呈現(xiàn)持續(xù)性收縮。

2.光伏配儲成為項目經(jīng)濟性關(guān)鍵

而在光伏補貼結(jié)束節(jié)點大幅提前的背景下，獨立儲能項目補貼不受影響，而光儲項目的儲能部分仍可持續(xù)享有30%ITC，相較于純光伏項目具備政策優(yōu)勢。工業(yè)、商業(yè)屋頂因高電價基礎(chǔ)，即便補貼退坡仍有一定經(jīng)濟性，配置儲能有助于提升收益，例如近年歐美市場的光儲一體化已成趨勢，未來儲能配置比例預(yù)期上升，不過，儲能設(shè)備仍須符合外國實體限制等合規(guī)要求。

3.中長期競爭格局轉(zhuǎn)向合規(guī)能力考驗

由于美國聯(lián)邦層面的政策沖擊，當(dāng)?shù)毓夥袌龅母偁幹匦恼龔囊?guī)模與價格優(yōu)勢，逐步轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈的合規(guī)能力。法案要求建立嚴(yán)格的供貨商認(rèn)證體系，違規(guī)者將面臨高額罰款，這迫使項目開發(fā)商與設(shè)備供貨商投入更多資源強化合規(guī)管理。

而對于經(jīng)營美國市場的光伏廠家而言，通過第三國投資規(guī)避限制的策略將受到更嚴(yán)格審查，最重要的是，若第三地產(chǎn)能仍依賴中國供應(yīng)鏈，依舊存在合規(guī)風(fēng)險。在這樣的背景下，近年可見不少美國本地大型項目方，盡管面對本土組件價格偏高、技術(shù)相對落后的情況，仍選擇優(yōu)先采用本土供應(yīng)，以降低政策風(fēng)險與不確定性。

總體而言，能夠深入理解美國政策、調(diào)整產(chǎn)能布局、加強本地合作并建立可靠供應(yīng)鏈體系的光伏廠家，將在未來競爭中具備明顯優(yōu)勢，也是未來能在美國市場穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。