美銀美林發(fā)表報告指，保利協(xié)鑫(03800.HK)于規(guī)模及成本具優(yōu)勢，認為其會長遠受惠內(nèi)地及全球太陽能需求激增。再者，產(chǎn)品銷量與價格俱升及低成本的生產(chǎn)設備陸續(xù)投運，將成為短期推動力，相信第四季股價有進一步上升空間。該行重申協(xié)鑫「買入」評級及目標價3.8元。

報告提到，硅片價格跌勢持續(xù)六個月后，于過去兩周止跌回升。監(jiān)于未來兩個月為內(nèi)地的需求旺季，預期硅片的價格會持續(xù)改善，意味協(xié)鑫下半年盈利表現(xiàn)將顯著提升。美銀估計，硅片價格每1%的變動，會令協(xié)鑫下半年盈利出現(xiàn)4%改變。

另外，協(xié)鑫將于第三季末利用硅烷流化床技術生產(chǎn)首批3,000噸多晶硅，美銀預期會于第四季公布開始量產(chǎn)計劃。當明年底前該技術的2.5萬噸產(chǎn)能全面投產(chǎn)后，管理層目標長遠每噸生產(chǎn)成本為8至9美元。該行認為，此生產(chǎn)技術將進一步壓縮生產(chǎn)成本，協(xié)鑫2015年及之后的毛利率將因此而提升。