隨著中國(guó)當(dāng)局準(zhǔn)備整頓產(chǎn)能過(guò)剩及落后產(chǎn)能行業(yè)，四分之三的中國(guó)太陽(yáng)能級(jí)多晶硅企業(yè)面臨關(guān)閉，最后將剩下體質(zhì)較佳的企業(yè)，與德國(guó)Wacker Chemie(WCHG.DE: 行情)及韓國(guó)OCI(010060.KS: 行情)等對(duì)手互相競(jìng)爭(zhēng)。

多晶硅產(chǎn)業(yè)約有40家企業(yè)，員工人數(shù)三萬(wàn)人，投資額已達(dá)1,000億元人民幣(160億美元)，但面臨品質(zhì)偏低及長(zhǎng)期產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，因許多地方政府大肆投資太陽(yáng)能面板產(chǎn)業(yè)，而多晶硅是太陽(yáng)能面板的主要原料。

自全球金融危機(jī)以來(lái)，太陽(yáng)能面板需求下滑，迫使世界各國(guó)政府大砍太陽(yáng)能發(fā)電補(bǔ)助，中國(guó)面臨產(chǎn)能閑置及虧損打擊。為提振光伏產(chǎn)業(yè)，中國(guó)當(dāng)局計(jì)劃到2015年時(shí)光伏發(fā)電總裝機(jī)容量要達(dá)到35GW，以便利用國(guó)內(nèi)大量面板供應(yīng)過(guò)剩。中國(guó)政府亦表示，將加速多晶硅的技術(shù)升級(jí)，淘汰低效廠商，扶持一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

多晶硅產(chǎn)業(yè)人士指出，這將使中國(guó)產(chǎn)能腰斬至一年10萬(wàn)噸，留下約10家技術(shù)及成本效率較佳的相對(duì)強(qiáng)健企業(yè)。

“多數(shù)廠商將會(huì)被淘汰，而不是被收購(gòu)。這聽(tīng)起來(lái)或許很殘酷，但這是現(xiàn)實(shí)，因?yàn)樗麄冊(cè)诩夹g(shù)上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，”保利協(xié)鑫硅業(yè)部門高層主管呂錦標(biāo)向路透表示。

“大量低效高成本的產(chǎn)能將會(huì)退出市場(chǎng)，”中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)副秘書長(zhǎng)馬海天表示。



中國(guó)多晶硅進(jìn)口圖表(r.reuters.com/fas99t)

**價(jià)格崩跌**

隨著平均年產(chǎn)能幾千噸的中小型多晶硅企業(yè)遭到淘汰，可能留下的將是較大型的企業(yè)，像是保利協(xié)鑫、特變電工(600089.SS: 行情)、洛陽(yáng)中硅高科技、及大全新能源(DQ.N: 行情)。這場(chǎng)淘汰洗牌已經(jīng)展開(kāi)，因多晶硅價(jià)格已由2008年每公斤近400美元的高峰，暴跌至低于20美元，逼得寧夏省及浙江省的一些廠商破產(chǎn)。

由海外廠商進(jìn)口的廉價(jià)且優(yōu)質(zhì)多晶硅，令中國(guó)業(yè)者處境雪上加霜，這些海外業(yè)者包括MEMC Pasadena、Hemlock Semiconductor Group、及Renewable Energy (REC.OL: 行情)。Hemlock是由道康寧(Dow Corning)DOWCR.UL、信越半導(dǎo)體SHNETB.UL及三菱材料(5711.T: 行情)合資成立的事業(yè)。

根據(jù)一項(xiàng)行業(yè)資料，中國(guó)1-6月的太陽(yáng)能級(jí)多晶硅使用量為6.9萬(wàn)噸，其中4.1萬(wàn)噸為進(jìn)口。一些企業(yè)高層指出，中國(guó)光伏面板廠商較愛(ài)用進(jìn)口多晶硅，因純度較高，有助能源轉(zhuǎn)化。

行業(yè)專家指出，外國(guó)多晶硅廠商在每公斤20美元左右價(jià)格就能損益平衡，而產(chǎn)能1萬(wàn)噸以上的中國(guó)業(yè)者損益平衡點(diǎn)在20-25美元，當(dāng)價(jià)格跌至30-40美元，中國(guó)多數(shù)中小型廠商便開(kāi)始賠錢。

上海IHS咨詢公司高級(jí)分析師Glenn Gu指出，行業(yè)重整勢(shì)在必行，多數(shù)的中國(guó)多晶硅企業(yè)將消失，大約只有10家能夠存活下來(lái)。

**新的開(kāi)始？**

中國(guó)政府這個(gè)月對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)和韓國(guó)的多晶硅實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施，明顯是為了保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，但尚未決定是否對(duì)Wacker Chemie等歐洲業(yè)者祭出相同待遇。分析師指出，中國(guó)與歐盟上周末對(duì)光伏面板貿(mào)易達(dá)成協(xié)議后，可能就會(huì)放棄這個(gè)打算。

業(yè)界人士指出，許多中國(guó)大型光伏面板及模組企業(yè)手上都有與外國(guó)多晶硅廠商的長(zhǎng)期無(wú)條件支付合約(take-or-pay contract)，根據(jù)這些合約，中國(guó)業(yè)者以每公斤約40-50美元的固定價(jià)格，進(jìn)口一定數(shù)量的多晶硅。

據(jù)估計(jì)，去年中國(guó)進(jìn)口21億美元的多晶硅，其中30%就屬于這類合約。在爆發(fā)金融危機(jī)之前，這些合約看起來(lái)很劃算，一些中國(guó)面板廠商也投資于自行生產(chǎn)多晶硅。

這些投資到現(xiàn)在大多數(shù)已經(jīng)化為烏有。(完)