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“新能源材料（硅片）全球TOP1，新能源組件全球TOP3，半導(dǎo)體材料（硅片）全球TOP5”。
8月17日，站在TCL新動(dòng)能戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)演講臺(tái)上，63歲的李東生為中環(huán)股份（002129.SZ）定下全球新目標(biāo)。一個(gè)月前，他掌舵的TCL科技(000100.SZ)以109.7億元競購中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)，并將后者核心上市公司之一中環(huán)股份收入囊中。這也意味著，TCL科技將成為中環(huán)股份的第一大股東，后者從國企變身民企。
當(dāng)天，李東生亮出TCL科技的三大引擎：智能終端、半導(dǎo)體顯示及材料、新能源及半導(dǎo)體。而中環(huán)股份便是其發(fā)展新能源及半導(dǎo)體的重要主體。
一手新能源，一手半導(dǎo)體。李東生又將帶領(lǐng)中環(huán)股份駛向何方？“TCL科技的業(yè)務(wù)與中環(huán)股份的業(yè)務(wù)高度契合、互補(bǔ)協(xié)同性比較大。另外，我們看好企業(yè)的管理基礎(chǔ)、實(shí)力，特別是經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)。入股中環(huán)后，我們將加大資源的投入，助力中環(huán)發(fā)展。”李東生向《中國經(jīng)營報(bào)》等媒體如是表示。
對(duì)壘“光伏一哥”
在不少人看來，中環(huán)股份和隆基股份的不同或差距似乎更多是體制原因。
中環(huán)股份要實(shí)現(xiàn)在新能源材料（硅片）稱雄的目標(biāo)，就不得不直面與“光伏一哥”隆基股份（601012.SH）的競爭。
有意思的是，2020年3月疫情期間，李東生和隆基股份創(chuàng)始人、總裁李振國還同時(shí)出現(xiàn)在由清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國企業(yè)發(fā)展與并購重組中心舉辦的洞見講堂活動(dòng)上，探討疫情下全球供應(yīng)鏈新變局。彼時(shí)TCL科技尚未浮出中環(huán)集團(tuán)混改“水面”，面對(duì)李東生，李振國還以“東生大哥”相稱。如今，話音剛落，兩者轉(zhuǎn)身就變成了“對(duì)手”。
事實(shí)上，中環(huán)股份與隆基股份之間的交鋒由來已久。
中環(huán)股份與隆基股份并稱為單晶硅片龍頭。不同的是，隆基股份專注于光伏領(lǐng)域，已經(jīng)建構(gòu)了從硅片、電池組件到光伏電站的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈。而中環(huán)股份在光伏領(lǐng)域的垂直一體化尚不明顯，當(dāng)下其硅片業(yè)務(wù)突出，并不斷加碼組件環(huán)節(jié)。
在光伏硅片方面，中環(huán)股份與隆基股份基本占據(jù)了全球硅片產(chǎn)能的半壁江山。2019年底，隆基股份單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到42GW，出貨65.48億片；中環(huán)股份單晶硅片合計(jì)產(chǎn)能33GW，銷售量51.44億片。近幾年，兩家企業(yè)競相擴(kuò)產(chǎn)：隆基股份規(guī)劃硅片產(chǎn)能2020年底達(dá)75GW，中環(huán)股份到2023年整體規(guī)劃硅片產(chǎn)能達(dá)85GW。
2019年以來，中環(huán)股份覬覦全球組件地位的野心漸顯，其參與競拍東方環(huán)晟（后更名環(huán)晟光伏）并最終持股77%。據(jù)《能源》雜志報(bào)道，作為中環(huán)股份控股子公司環(huán)晟光伏目前擁有2GW疊瓦組件，到明年下半年產(chǎn)能將達(dá)到15GW，并有可能在2023年擴(kuò)張至20GW。
不過，光伏咨詢機(jī)構(gòu)PVinfo-link于8月17日發(fā)布的2020年上半年全球光伏組件出貨排名表明，目前中環(huán)股份與其他同行企業(yè)相比仍存在差距。從排名上看，位居榜首的仍是晶科能源，隆基股份次之，隨后是天合光能、晶澳科技等企業(yè)，其中晶科能源和隆基股份出貨量均超7GW。
顯然，在光伏領(lǐng)域，目前隆基股份似乎略勝一籌，這在經(jīng)營業(yè)績上也進(jìn)一步得到佐證。截至2019年底，隆基股份營收328.97億元，凈利潤55.57億元；同期，中環(huán)股份營收168.87億元，凈利潤9億元，其中，新能源板塊營收154.39億元，占營收比重91.43%。而市值方面，中環(huán)股份超700億元，而隆基股份已破2000億元大關(guān)。
不過，在不少人看來，中環(huán)股份和隆基股份的不同或差距似乎更多是體制原因。“從我個(gè)人38年的國企半導(dǎo)體行業(yè)的經(jīng)歷來看，深刻體會(huì)到體制機(jī)制是發(fā)動(dòng)機(jī)。”中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平認(rèn)為，TCL將賦能未來的中環(huán)半導(dǎo)體，助力中環(huán)半導(dǎo)體，就是賦體制機(jī)制的能。
李東生也表示，“在原有的地方國有體制下，中環(huán)股份能夠和各種所有制競爭保持一種競爭力，這非常難得。”
盡管與“光伏一哥”存在差距，但在光伏技術(shù)等方面，沈浩平卻充滿自信。2018年沈浩平曾在接受媒體采訪時(shí)回憶，“在光伏領(lǐng)域，2002年以來沒有什么重大技術(shù)，主要圍繞單晶的。所有的重大創(chuàng)新全是我們（中環(huán)）創(chuàng)造的，沒有一個(gè)不是。”
2019年8月，中環(huán)股份開創(chuàng)性地推出光伏210mm（12英寸）大硅片，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。與此同時(shí)，隆基股份也相繼推出166mm尺寸硅片和182mm尺寸硅片。當(dāng)然，兩家企業(yè)的不同打法也使得其在較長一段時(shí)間內(nèi)的競爭變得劍拔弩張。
這種緊張態(tài)勢(shì)在2020年下半年光伏漲價(jià)潮中也有表現(xiàn)。7月以來，光伏上游價(jià)兇猛，隆基股份被指“吃相難看”。而形成較大反差的是，中環(huán)股份卻公開報(bào)價(jià)比隆基股份低0.22元／片。這被業(yè)界解讀為兩家企業(yè)“暗戰(zhàn)”。
半導(dǎo)體“全球追趕”
沈浩平公開表示，中環(huán)股份希望實(shí)現(xiàn)8英寸硅片全球前三，12英寸全球前五的目標(biāo)。
相比光伏新能源板塊，中環(huán)股份的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)剛迎來黃金發(fā)展期。目前中環(huán)股份半導(dǎo)體業(yè)務(wù)占比低，其2019年半導(dǎo)體硅片（營收10.97億元）占比僅6.5%。
半導(dǎo)體硅片屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，是最為關(guān)鍵的半導(dǎo)體材料。不過，從全球競爭布局上看，前五家供應(yīng)商日本信越半導(dǎo)體、日本勝高科技、中國臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic和韓國SKSiltron，已占據(jù)全球半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)90%以上份額。中國大陸硅片制造企業(yè)中環(huán)股份與滬硅產(chǎn)業(yè)U(688126CN)較為靠前，但市場(chǎng)占比僅徘徊在2%上下。
摩爾定律驅(qū)動(dòng)下，目前全球主流半導(dǎo)體硅片尺寸已迭代為8英寸和12英寸。而在中國大陸，僅有少數(shù)幾家企業(yè)具備8英寸半導(dǎo)體硅片的生產(chǎn)能力，12英寸半導(dǎo)體硅片主要依靠進(jìn)口。
2017年以來，全球半導(dǎo)體迎來5G/AI/IoT所驅(qū)動(dòng)的新一輪增長周期和第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮，中國半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長。這一年，我國大陸硅片制造商開始打破壟斷，并逐漸建立起可商業(yè)化的產(chǎn)品。
彼時(shí)，中環(huán)股份重點(diǎn)推進(jìn)半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略升級(jí)。2017年12月，中環(huán)股份與無錫市政府下屬投資平臺(tái)、硅片制造設(shè)備商晶盛機(jī)電共同組建中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡稱“中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體”），并在無錫建立8英寸、12英寸大硅片項(xiàng)目，共建半導(dǎo)體大硅片產(chǎn)業(yè)鏈。
事實(shí)上，受益于芯片國產(chǎn)化浪潮，國內(nèi)大硅片市場(chǎng)需求規(guī)模將進(jìn)一步增長。2019～2020年，中環(huán)股份也進(jìn)入快速擴(kuò)張期。
2019年1月，中環(huán)股份擬非公開發(fā)行股票不超5.57億股，募資總額不超過50億元，用于8~12英寸半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)線項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。截至2020年8月12日，中環(huán)股份已完成發(fā)行認(rèn)購。
值得關(guān)注的是，2019年9月，為集成電路用大硅片項(xiàng)目順利實(shí)施提供資金保障，中環(huán)股份、中環(huán)香港（中環(huán)股份全資子公司）、晶盛機(jī)電、無錫市政府分別對(duì)中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體增資8.1億元、8.1億元、8.1億元、2.7億元；增資完成后，中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體注冊(cè)資本將由50億元變更為77億元。
不僅如此，中環(huán)股份還有意在大硅片供應(yīng)鏈上進(jìn)行布局。2020年7月，中環(huán)股份出資2億元參股中芯聚源發(fā)起的專項(xiàng)股權(quán)基金聚源芯星基金，而后者作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購了中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的戰(zhàn)略配售。
資料顯示，目前中環(huán)股份半導(dǎo)體8英寸硅片已經(jīng)量產(chǎn)，并通過大量客戶驗(yàn)證，12英寸已經(jīng)積極送樣，正穩(wěn)步導(dǎo)入量產(chǎn)。按照規(guī)劃，中環(huán)股份的目標(biāo)為8英寸105萬片/月、12英寸62萬片/月。
沈浩平公開表示，中環(huán)股份希望實(shí)現(xiàn)8英寸硅片全球前三，12英寸全球前五的目標(biāo)。
中環(huán)股份的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃是做全球綜合門類最全的半導(dǎo)體材料供應(yīng)商。沈浩平比喻，“我們要既能給麥當(dāng)勞提供薯片也能為中國菜提供各式各樣的配料。”在他看來，這可能是中環(huán)股份走向未來更好的一個(gè)捷徑，或者風(fēng)險(xiǎn)更小的路徑。
這一目標(biāo)在李東生看來也是現(xiàn)實(shí)的。他認(rèn)為，現(xiàn)階段要“上坡加油，追趕超越，擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)規(guī)模競爭力。”同時(shí)，TCL科技將加大資源投入，助力中環(huán)股份發(fā)展，總投資超過60億元，包括建立高端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園。
8月17日，站在TCL新動(dòng)能戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)演講臺(tái)上，63歲的李東生為中環(huán)股份（002129.SZ）定下全球新目標(biāo)。一個(gè)月前，他掌舵的TCL科技(000100.SZ)以109.7億元競購中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)，并將后者核心上市公司之一中環(huán)股份收入囊中。這也意味著，TCL科技將成為中環(huán)股份的第一大股東，后者從國企變身民企。
當(dāng)天，李東生亮出TCL科技的三大引擎：智能終端、半導(dǎo)體顯示及材料、新能源及半導(dǎo)體。而中環(huán)股份便是其發(fā)展新能源及半導(dǎo)體的重要主體。
一手新能源，一手半導(dǎo)體。李東生又將帶領(lǐng)中環(huán)股份駛向何方？“TCL科技的業(yè)務(wù)與中環(huán)股份的業(yè)務(wù)高度契合、互補(bǔ)協(xié)同性比較大。另外，我們看好企業(yè)的管理基礎(chǔ)、實(shí)力，特別是經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)。入股中環(huán)后，我們將加大資源的投入，助力中環(huán)發(fā)展。”李東生向《中國經(jīng)營報(bào)》等媒體如是表示。
對(duì)壘“光伏一哥”
在不少人看來，中環(huán)股份和隆基股份的不同或差距似乎更多是體制原因。
中環(huán)股份要實(shí)現(xiàn)在新能源材料（硅片）稱雄的目標(biāo)，就不得不直面與“光伏一哥”隆基股份（601012.SH）的競爭。
有意思的是，2020年3月疫情期間，李東生和隆基股份創(chuàng)始人、總裁李振國還同時(shí)出現(xiàn)在由清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國企業(yè)發(fā)展與并購重組中心舉辦的洞見講堂活動(dòng)上，探討疫情下全球供應(yīng)鏈新變局。彼時(shí)TCL科技尚未浮出中環(huán)集團(tuán)混改“水面”，面對(duì)李東生，李振國還以“東生大哥”相稱。如今，話音剛落，兩者轉(zhuǎn)身就變成了“對(duì)手”。
事實(shí)上，中環(huán)股份與隆基股份之間的交鋒由來已久。
中環(huán)股份與隆基股份并稱為單晶硅片龍頭。不同的是，隆基股份專注于光伏領(lǐng)域，已經(jīng)建構(gòu)了從硅片、電池組件到光伏電站的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈。而中環(huán)股份在光伏領(lǐng)域的垂直一體化尚不明顯，當(dāng)下其硅片業(yè)務(wù)突出，并不斷加碼組件環(huán)節(jié)。
在光伏硅片方面，中環(huán)股份與隆基股份基本占據(jù)了全球硅片產(chǎn)能的半壁江山。2019年底，隆基股份單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到42GW，出貨65.48億片；中環(huán)股份單晶硅片合計(jì)產(chǎn)能33GW，銷售量51.44億片。近幾年，兩家企業(yè)競相擴(kuò)產(chǎn)：隆基股份規(guī)劃硅片產(chǎn)能2020年底達(dá)75GW，中環(huán)股份到2023年整體規(guī)劃硅片產(chǎn)能達(dá)85GW。
2019年以來，中環(huán)股份覬覦全球組件地位的野心漸顯，其參與競拍東方環(huán)晟（后更名環(huán)晟光伏）并最終持股77%。據(jù)《能源》雜志報(bào)道，作為中環(huán)股份控股子公司環(huán)晟光伏目前擁有2GW疊瓦組件，到明年下半年產(chǎn)能將達(dá)到15GW，并有可能在2023年擴(kuò)張至20GW。
不過，光伏咨詢機(jī)構(gòu)PVinfo-link于8月17日發(fā)布的2020年上半年全球光伏組件出貨排名表明，目前中環(huán)股份與其他同行企業(yè)相比仍存在差距。從排名上看，位居榜首的仍是晶科能源，隆基股份次之，隨后是天合光能、晶澳科技等企業(yè)，其中晶科能源和隆基股份出貨量均超7GW。
顯然，在光伏領(lǐng)域，目前隆基股份似乎略勝一籌，這在經(jīng)營業(yè)績上也進(jìn)一步得到佐證。截至2019年底，隆基股份營收328.97億元，凈利潤55.57億元；同期，中環(huán)股份營收168.87億元，凈利潤9億元，其中，新能源板塊營收154.39億元，占營收比重91.43%。而市值方面，中環(huán)股份超700億元，而隆基股份已破2000億元大關(guān)。
不過，在不少人看來，中環(huán)股份和隆基股份的不同或差距似乎更多是體制原因。“從我個(gè)人38年的國企半導(dǎo)體行業(yè)的經(jīng)歷來看，深刻體會(huì)到體制機(jī)制是發(fā)動(dòng)機(jī)。”中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平認(rèn)為，TCL將賦能未來的中環(huán)半導(dǎo)體，助力中環(huán)半導(dǎo)體，就是賦體制機(jī)制的能。
李東生也表示，“在原有的地方國有體制下，中環(huán)股份能夠和各種所有制競爭保持一種競爭力，這非常難得。”
盡管與“光伏一哥”存在差距，但在光伏技術(shù)等方面，沈浩平卻充滿自信。2018年沈浩平曾在接受媒體采訪時(shí)回憶，“在光伏領(lǐng)域，2002年以來沒有什么重大技術(shù)，主要圍繞單晶的。所有的重大創(chuàng)新全是我們（中環(huán)）創(chuàng)造的，沒有一個(gè)不是。”
2019年8月，中環(huán)股份開創(chuàng)性地推出光伏210mm（12英寸）大硅片，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。與此同時(shí)，隆基股份也相繼推出166mm尺寸硅片和182mm尺寸硅片。當(dāng)然，兩家企業(yè)的不同打法也使得其在較長一段時(shí)間內(nèi)的競爭變得劍拔弩張。
這種緊張態(tài)勢(shì)在2020年下半年光伏漲價(jià)潮中也有表現(xiàn)。7月以來，光伏上游價(jià)兇猛，隆基股份被指“吃相難看”。而形成較大反差的是，中環(huán)股份卻公開報(bào)價(jià)比隆基股份低0.22元／片。這被業(yè)界解讀為兩家企業(yè)“暗戰(zhàn)”。
半導(dǎo)體“全球追趕”
沈浩平公開表示，中環(huán)股份希望實(shí)現(xiàn)8英寸硅片全球前三，12英寸全球前五的目標(biāo)。
相比光伏新能源板塊，中環(huán)股份的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)剛迎來黃金發(fā)展期。目前中環(huán)股份半導(dǎo)體業(yè)務(wù)占比低，其2019年半導(dǎo)體硅片（營收10.97億元）占比僅6.5%。
半導(dǎo)體硅片屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，是最為關(guān)鍵的半導(dǎo)體材料。不過，從全球競爭布局上看，前五家供應(yīng)商日本信越半導(dǎo)體、日本勝高科技、中國臺(tái)灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic和韓國SKSiltron，已占據(jù)全球半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)90%以上份額。中國大陸硅片制造企業(yè)中環(huán)股份與滬硅產(chǎn)業(yè)U(688126CN)較為靠前，但市場(chǎng)占比僅徘徊在2%上下。
摩爾定律驅(qū)動(dòng)下，目前全球主流半導(dǎo)體硅片尺寸已迭代為8英寸和12英寸。而在中國大陸，僅有少數(shù)幾家企業(yè)具備8英寸半導(dǎo)體硅片的生產(chǎn)能力，12英寸半導(dǎo)體硅片主要依靠進(jìn)口。
2017年以來，全球半導(dǎo)體迎來5G/AI/IoT所驅(qū)動(dòng)的新一輪增長周期和第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮，中國半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長。這一年，我國大陸硅片制造商開始打破壟斷，并逐漸建立起可商業(yè)化的產(chǎn)品。
彼時(shí)，中環(huán)股份重點(diǎn)推進(jìn)半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略升級(jí)。2017年12月，中環(huán)股份與無錫市政府下屬投資平臺(tái)、硅片制造設(shè)備商晶盛機(jī)電共同組建中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡稱“中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體”），并在無錫建立8英寸、12英寸大硅片項(xiàng)目，共建半導(dǎo)體大硅片產(chǎn)業(yè)鏈。
事實(shí)上，受益于芯片國產(chǎn)化浪潮，國內(nèi)大硅片市場(chǎng)需求規(guī)模將進(jìn)一步增長。2019～2020年，中環(huán)股份也進(jìn)入快速擴(kuò)張期。
2019年1月，中環(huán)股份擬非公開發(fā)行股票不超5.57億股，募資總額不超過50億元，用于8~12英寸半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)線項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。截至2020年8月12日，中環(huán)股份已完成發(fā)行認(rèn)購。
值得關(guān)注的是，2019年9月，為集成電路用大硅片項(xiàng)目順利實(shí)施提供資金保障，中環(huán)股份、中環(huán)香港（中環(huán)股份全資子公司）、晶盛機(jī)電、無錫市政府分別對(duì)中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體增資8.1億元、8.1億元、8.1億元、2.7億元；增資完成后，中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體注冊(cè)資本將由50億元變更為77億元。
不僅如此，中環(huán)股份還有意在大硅片供應(yīng)鏈上進(jìn)行布局。2020年7月，中環(huán)股份出資2億元參股中芯聚源發(fā)起的專項(xiàng)股權(quán)基金聚源芯星基金，而后者作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購了中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的戰(zhàn)略配售。
資料顯示，目前中環(huán)股份半導(dǎo)體8英寸硅片已經(jīng)量產(chǎn)，并通過大量客戶驗(yàn)證，12英寸已經(jīng)積極送樣，正穩(wěn)步導(dǎo)入量產(chǎn)。按照規(guī)劃，中環(huán)股份的目標(biāo)為8英寸105萬片/月、12英寸62萬片/月。
沈浩平公開表示，中環(huán)股份希望實(shí)現(xiàn)8英寸硅片全球前三，12英寸全球前五的目標(biāo)。
中環(huán)股份的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃是做全球綜合門類最全的半導(dǎo)體材料供應(yīng)商。沈浩平比喻，“我們要既能給麥當(dāng)勞提供薯片也能為中國菜提供各式各樣的配料。”在他看來，這可能是中環(huán)股份走向未來更好的一個(gè)捷徑，或者風(fēng)險(xiǎn)更小的路徑。
這一目標(biāo)在李東生看來也是現(xiàn)實(shí)的。他認(rèn)為，現(xiàn)階段要“上坡加油，追趕超越，擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)規(guī)模競爭力。”同時(shí)，TCL科技將加大資源投入，助力中環(huán)股份發(fā)展，總投資超過60億元，包括建立高端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園。
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